前几天，有人说光通信不行了，紧接着，中际旭创、新易盛、天孚通信都深踩一脚油门，把股价加速推到了更高处。3月中旬的鼎泰高科，180多块的股价，PCB钻针龙头，有人说那就是顶，谁能想到2个来月又翻了一倍。
当你站在500米的高山，能看到云海还是深渊，这取决于你对高度的认知——是向上看还是向下看。铜冠铜箔、德福科技、江海股份、长盈通以及海外龙头美光科技、SK海力士等也都是向上见云海的鲜活例证。
一人，三餐，四季，即是一生。一个牛市，几个主线，几只核心龙头，就是当下投资的全部。牛市，来回折腾是大忌，节奏可以早一拍也可以晚一拍，但方向一旦错了就是天与海的错过。一个AI撬动全球牛市的故事还没讲完，AI算力、光通信、PCB、半导体、存储芯片、超级电容……一波龙头未平，一波龙头又起，已经将2026年全年基调的核心主线与超额机会清晰勾勒。
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光通信、PCB、半导体、超级电容
将买入、持有到富有的逻辑清晰演绎
前几天，大A摆出一副热闹是它们的与我无关的姿态，美股的美光科技、闪迪，隔壁韩国的SK海力士等等一连串龙头股价都被拉冒了烟。A股的很多龙头则趁机诱多出货。A股，这次肯定不一样，但又每次都一样？今天(5月28日)这一涨，之前犹豫的、纠结的、迷茫的人，应该释然了。
今天A股市场的表现，不用再多说什么了，用一句话来概括就是——以AI算力、半导体等为首的科技股行情遍地开花，细分板块集体轮动，中低位龙头加速补涨(见图1)。光通信、PCB、半导体、超级电容等一众题材的强势上涨，把买入、持有到富有的股市投资逻辑清晰演绎。
当中际旭创股价快速由1000元关口冲上1200元，联讯仪器重返1800元，股价相对低位的次新股西安奕材-U、不动则已一动就涨停的中兴通讯、京东方A等纷纷被资金挖掘，这轮牛市行情正在以连续与多维的方式形成新的合力。
除了中际旭创等咱们上面提到的标的，但斌对于美光科技的布局是一个再典型不过的例证，它在映射也在证实一个投资中的核心命题——股价是不是顶，不是以价格定论，而是成长股的核心内在逻辑——用持续超预期的业绩增长，去消化当下看似高企的估值。但斌一季度布局美光科技，当时来看，美光科技的股价已经在高位，但二季度已来这家公司又翻了超过一倍(见图2)。
如果每次投资都是在更高的台阶选择与好公司为伴，那么，你的资本就会在每一个台阶上继续向上。但斌的投资逻辑恰是在美光科技的折射。
A股，一些龙头公司在用很长时间的沉默交换一波等风来之后的启动，很多牛股的股价一旦加速，不再是一条直线，而是一架火箭。比如超级电容龙头江海股份，之前一直分化调整，在最近的43个交易日(3月25日~5月28日)中大涨180%。
老边，将很多年的股市人生融进深受大家喜爱的《操盘心髓》一书，长期专注研究跟踪科技成长股的投资机会与高爆发潜力的核心龙头。在《边学边做》中，老边挖到了一众在后来都走出主升浪的核心龙头案例，去年上半年的“易中天”已经不用再多说，最近仍在走加速趋势的核心龙头如长盈通(去年11月)(见图3)、德福科技(今年2月)(见图4)、腾景科技(去年11月)、德科立(去年5月)、德明利(去年6月)等也均为其重点研究案例。
超级电容、MLCC引领争议中的
科技股继续向上
超级电容，正成为AI赛道、半导体主线之下的一个高弹性、强势爆发的细分领域，之前小碎步反弹，现在是大步冲刺，风华高科、江海股份等连续大涨，在向市场释放这个细分方向还有戏，别忽视它的信号。
超级电容与近期大热的MLCC，都是被动元件中的电容类，核心功能都是存储和释放电。从长期趋势来看，都受益于AI算力爆发，且市场需求都是同步上行。从产业链条来看，AI驱动半导体，半导体带动MLCC，因为芯片越强，供电要求越高，MLCC用量越大。
MLCC全称为Multi-Layer Ceramic Capacitor，即多层陶瓷电容器，被称为电子工业大米，被动元件中用量最大的品类，核心功能是耦合、去耦、滤波、储能——确保芯片稳定供电、消除噪声。它与半导体属于被动与主动的共生体，一部手机里用上千颗，一台AI服务器中用数万颗，没有半导体是死机，没有MLCC是死电路。
MLCC板块的走强，受AI催化，与算力、半导体周期共振。另一个导火索，与摩根士丹利拆解了英伟达下一代Rubin机架，发现MLCC的巨量布局紧密相关，相比上一代GB300平台，MLCC的用量与价值量均迎来提升。
MLCC，正被头部机构积极看多。中信建投近期表示，MLCC作为电子电路的核心被动元件，其需求、价格、库存波动与半导体、电子行业周期深度绑定，二者相互绑定、同步波动。其认为，伴随电子、半导体超级周期启动，MLCC行业迎来“爆发时刻”。
咱们之前一直强调一个逻辑，那就是产业链的横向扩展与纵向(上游、下游)延伸的逻辑，有些公司的股价一直闷声上涨，但你很难一眼看穿它背后的逻辑。比如MLCC，其上游涉及钛酸钡基陶瓷粉料、纳米镍粉等，相关公司已经成为主力的重点目标，比如国瓷材料、博迁新材，股价均加速向上(见图5、图6)。
从光通信到半导体，两个核心链主以强大的虹吸效应推动行情向更大级别扩散，新旧龙头的接力与轮动接下来还会持续。你不需要预判下一个涨的是谁，只需要当潮水掠过时，你还身在其中。
(文中提及个股仅为举例分析股票50倍杠杆，不作买卖推荐。)
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